Der Handel rund um wirtschaftliche oder politische Ankündigungen lockt viele Trader auf die Finanzmärkte. Neulinge sehen darin eine schnelle Möglichkeit, Geld zu verdienen. Während einer wirtschaftlichen Ankündigung nimmt die Marktvolatilität zu. Der Dax verlor 600 Punkte während Kanzlerin Merkel die Lockdown-Regeln erklärte. Je mehr Wirtschaftsnachrichten erwartet werden (wichtige Ankündigungen), desto größer ist die Volatilität. Wir denken dann, dass es einfach ist, einen Teil der Bewegung, die auf die wirtschaftliche Ankündigung folgt, zu erfassen und die Volatilität zu nutzen, um unsere Gewinne zu steigern. Wie sieht die Realität aus? Ist es eine gute Idee, mit wirtschaftlichen Ankündigungen zu handeln?
Es gibt ein einfaches und kostenloses Werkzeug, das von den meisten Brokern und spezialisierten Websites angeboten wird: den Wirtschaftskalender. Er listet die verschiedenen, zukünftigen Wirtschaftsbekanntmachungen nach dem Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung auf (angepasst an Ihr geographisches Gebiet, ohne Probleme mit Zeitverschiebungen).
Unabhängig davon, ob Sie mit Wirtschaftsbekanntmachungen handeln oder nicht, ist es wichtig, den ganzen Tag über einen Wirtschaftskalender oder eine Nachrichtensendung im Auge zu behalten. Dies verhindert, dass Sie von einer plötzlichen Marktbewegung überrascht werden oder eine Position zu einem schlechten Zeitpunkt eröffnen.
Der Spruch, dass man das Gerücht kaufen und die Nachricht verkaufen sollte, bewahrheitet sich in vielen Fällen, wenn die Investoren von der Ankündigung nicht überrascht werden. Tatsächlich nehmen Investoren mit der Veröffentlichung des Konsenses eine Zahl vorweg und integrieren sie allmählich in den Preis der betreffenden Vermögenswerte. Diese Vorwegnahme kann einige Minuten, Stunden, Tage oder sogar Wochen vor dem Datum der wirtschaftlichen Ankündigung erfolgen. Sie variiert je nach der Bedeutung der Nachricht. Beispielsweise kann ein erwarteter Anstieg der Zinssätze einer Währung oder eine Änderung der Geldpolitik einer Zentralbank einen Trend über mehrere Wochen unterstützen. Eine Katastrophe und deren Auswirkungen, wie die der Corona-Pandemie, hat auch kurzfristige starke Effekte.
Wenn die wirtschaftliche Ankündigung den Erwartungen entspricht, verkaufen Investoren die Nachricht oft, weil sie bereits in die Preise integriert ist. Entspricht die wirtschaftliche Ankündigung hingegen nicht den Erwartungen, können im Allgemeinen zwei Szenarien eintreten:
Die Wirtschaftsnachricht ist besser oder schlechter als erwartet. In diesem Fall kann sich der vor der wirtschaftlichen Ankündigung gebildete Trend fortsetzen.
Die Ankündigung entspricht nicht den Erwartungen. Die Anleger kaufen/verkaufen massiv in entgegengesetzter Richtung zu dem zuvor durch die Erwartungen gebildeten Trend.
Die Interpretation der Bekanntgabe einer Wirtschaftszahl erfolgt daher durch Untersuchung der Differenz zwischen der veröffentlichten Zahl und der erwarteten Zahl.
Es gibt noch ein weiteres Element. Es handelt sich um die Entwicklung des Wirtschaftsindikators. Wenn die veröffentlichte Zahl mit dem Trend der zuvor veröffentlichten Zahlen bricht, ist die Auswirkung auf den Kurs umso größer. Handelt es sich hingegen um eine einfache Verlangsamung des Trends des Indikators (und nicht um eine Umkehrung), verringert sich die Auswirkung. Wenn sich der Trend des Indikators schließlich beschleunigt, erlaubt er eine Fortsetzung der Preisentwicklung des betreffenden Vermögenswerts.
Eine Zunahme der Volatilität bei wirtschaftlichen Ankündigungen ist hauptsächlich auf den hochfrequenten Handel durch Großbanken und Hedge-Fonds zurückzuführen. Der Hochfrequenzhandel ist ein automatisierter Handel auf der Grundlage von Handelsalgorithmen. Er bietet eine extreme Skalierungsmethode, bei der die Dauerspanne für die Geschäfte in Millisekunden gezählt wird. Diese Algorithmen verbessern die Liquidität vieler Vermögenswerte, erhöhen aber im Gegenzug ihre Volatilität. Da die Kauf- und Verkaufsmöglichkeiten während einer wirtschaftlichen Ankündigung erhöht werden, ist der Hochfrequenzhandel zu diesen Zeiten aktiver. Dieser Anstieg der Volatilität wirkt sich direkt auf die Spreads aus, die erheblich zunehmen.
Bei einigen, wichtigen wirtschaftlichen Ankündigungen kann sich der Spread verdreifachen oder sogar vervierfachen. Die Transaktionskosten bei einer wirtschaftlichen Ankündigung sind daher sehr hoch und haben einen starken Einfluss auf die Handelsleistung. Wenn Sie mit wirtschaftlichen Ankündigungen handeln, ist es ratsam, sich an Broker zu wenden, die feste Spreads anbieten. Feste Spreads ändern sich im Laufe des Tages nie, unabhängig von den Marktbedingungen.
Warnung: Der missbräuchliche Einsatz von Leverage sollte bei wirtschaftlichen Ankündigungen mehr denn je vermieden werden. Bei hoher Hebelwirkung kann die einfache Eröffnung einer Position Ihr Konto zerstören. Diese Botschaft richtet sich insbesondere an unerfahrene Trader, die wie Cowboys auf den Finanzmärkten ankommen und glauben, sie könnten mit einem einzigen Handel Hunderte von Euro verdienen.
Der Handel auf Ankündigungen ist für unerfahrene Trader nicht empfehlenswert. Auf den ersten Blick scheint es einfach zu sein, aber das ist bei weitem nicht der Fall. Ich sehe oft, wie Trader in den Foren schreien, beim Handel mit Nachrichten genüge es, einfach den Preis festzulegen (einen Kauf- und einen Verkaufsauftrag zu erteilen), um zu gewinnen. Egal, in welche Richtung sich der Kurs bewegt, Sie würden also mit Sicherheit gewinnen. In der Theorie funktioniert das, aber zwischen Theorie und Praxis gibt es eine Welt voller Unterschiede!
Die Festlegung des Preises ist nicht die richtige Lösung. In der Tat wird Ihr Kauf- oder Verkaufsauftrag in den meisten Fällen auf einer Volatilitätsbewegung, nicht auf einer echten Trendbewegung basieren. Bei variablen Spreads kann Ihr Einstiegsstopp allein mit dem Spread festgelegt werden.
Es kommt selten vor, dass der Kurs ohne eine Volatilitätsbewegung bei einer Ankündigung direkt eine Richtung einschlägt. Natürlich können Sie immer Gegenbeispiele finden, aber dies stellt nur einen kleinen Prozentsatz dar. Um bei einer Ankündigung zu handeln, müssen Sie daran denken, nicht die gesamte Bewegung erfassen zu können, sondern nur einen Teil davon. Wenn Sie die Bewegung von Anfang an erfasst haben, liegt das entweder daran, dass Sie bereits vor der Ankündigung auf dem Vermögenswert positioniert waren, oder daran, dass Sie Glück hatten! Und wie man sagt, das Rad dreht sich immer weiter.
Warten Sie auf einen Rückgang der Volatilität: Wenn Sie sehen, dass sich die Spreads wieder normalisieren, bedeutet dies, dass sich auch die Volatilität wieder normalisiert hat. Sie können dann eine Position in der Richtung der Bewegung eröffnen, wenn Sie sehen, dass die Ankündigung eine klare Bewegung auf dem Vermögenswert verursacht hat. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn die veröffentlichte Zahl weit von den Erwartungen entfernt ist (Überraschungseffekt).
Wechseln Sie in den Scalper-Modus: Wenn Sie feste Spreads haben, sind Ihre Transaktionskosten stabil. Sie können dann versuchen, während der wirtschaftlichen Ankündigung zu skalpieren. Das Ziel besteht nicht darin, die gesamte Bewegung zu nehmen, sondern die Volatilitätsbewegungen auszunutzen, um ein paar Pips zu ergattern. Seien Sie nicht zu gierig!
Handeln Sie auf die Korrektur hin: Eine Ankündigung kann starke Bewegungen auslösen. Der Kurs einer Anlage muss immer eine Korrektur vornehmen, um Luft zu holen. Angesichts der Größe bestimmter Bewegungen kann eine einfache Korrektur bedeuten, einen beträchtlichen Mehrwert zu erzielen. Dies ist meiner Meinung nach die Technik, die für den Handel mit Ankündigungen am besten geeignet ist. Die Position wird in dem Moment eröffnet, in dem der Kurs Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, wie z.B. ein Umkehr-Doji, der Test eines wichtigen Unterstützungs-/Widerstandsbereichs.
Der Handel mit wirtschaftlichen Ankündigungen birgt viele Risiken, und es ist besser, Handelserfahrung zu haben, um erfolgreich zu sein. Es wird nicht als klug angesehen, wenn unerfahrene Trader mit wirtschaftlichen Ankündigungen handeln, insbesondere wenn sie in kürzester Zeit viel gewinnen wollen. Es gibt genügend Handelsmöglichkeiten, um den Handel mit Wirtschaftsnachrichten zu vermeiden. Der Handel mit Ankündigungen erfordert starke Nerven, und man muss beim Handel mechanisch vorgehen, um seinen Emotionen nicht nachzugeben. Es gibt Gründe dafür, dass sogar Hedge-Fonds und Großbanken automatisierte Handelsalgorithmen verwenden, um mit Ankündigungen zu handeln.
