Anfang 2020 wurden fast alle Anleger auf der Welt überrascht, als die Aktienmärkte so schnell wie nie zuvor in der Geschichte fielen. Eine solche Marktpanik hatte es seit der Finanzrezession 2008 nicht mehr gegeben. Der vom Coronavirus initiierte Ausverkauf beendete die elfjährige Hausse an den Aktienmärkten und schickte einige von ihnen in das Gebiet der Bärenmärkte. Das löste bei manchen Angst aus, bot anderen aber auch Chancen.
Zu wissen, wie man durch diese turbulenten Zeiten navigiert, ist zum Schutz des eigenen Vermögens essenziell, aber auch, um Wachstumsgelegenheiten für das Portfolio zu finden.
Einer der wichtigsten Schritte im Umgang mit einer Marktpanik ist es, ruhig zu bleiben. Es bringt nichts, emotional zu sein und Dinge zu überstürzen. Die Märkte werden natürlich auf und ab gehen. Treten Sie einen Schritt zurück und denken Sie über Ihre Optionen nach oder wählen Sie eine der sechs folgenden Strategien.
Die meisten Trader und Investoren werden mit der konventionellen Weisheit „niedrig kaufen und hoch verkaufen“ vertraut sein. Sie kaufen Aktien von Unternehmen X für 200 $, verkaufen sie dann für 300 $ und machen dabei einen Gewinn von 100 $; natürlich abzüglich aller Kosten oder Provisionen. In einem Börsencrash, in dem alle verkaufen oder Kasse machen, kann es sich jedoch als sinnvoller erweisen, ein Unternehmen leerzuverkaufen und mit dem Momentum mitzugehen.
Was beinhaltet also ein Leerverkauf? Zunächst einmal geht es darum, dass ein Händler sich die Aktien einer Aktie leiht, die er nicht besitzt, und diese dann auf dem offenen Markt verkauft. Das Ziel ist es, diese Aktien zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Diese Art von Transaktion ist normalerweise für abgesicherte Fonds reserviert. Mit dem Aufkommen von CFDs (Contracts for Difference) können Privatanleger jedoch auf den Anstieg oder Fall eines Finanzinstruments spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen.
Stellen Sie sich vor, Sie haben ein Aktienportfolio mit namhaften Unternehmen wie Apple, Tesla, Barclays und VW. Sie haben zu guten Kursniveaus gekauft und freuen sich über die Dividenden, die jedes dieser Unternehmen ausschüttet. Sie wollen nicht alles verkaufen, aber Sie sehen das Potenzial für einen allgemeinen Rückgang des Aktienmarktes. Was ist die Lösung?
Viele Anleger werden versuchen, ihr Engagement abzusichern. Das bedeutet, eine Position in einem Markt einzugehen, um das Risiko zukünftiger Preisbewegungen auszugleichen. Dies ist eigentlich eine Technik, die von großen multinationalen Unternehmen verwendet wird, die die Kosten einer steigenden oder fallenden Währung oder eines Rohstoffs ausgleichen müssen. Um ein Aktienportfolio abzusichern, haben Anleger die Möglichkeit, einen Aktienmarktindex leerzuverkaufen.
Ein Aktienmarktindex repräsentiert den Wert einer Gruppe von Aktien aus einem bestimmten Land. Zum Beispiel repräsentiert der S&P 500 Börsenindex den Wert der größten 500 Unternehmen, die an der New Yorker Börse gelistet sind. Der FTSE 100 Börsenindex repräsentiert den Wert der größten 100 Unternehmen, die an der Londoner Börse gelistet sind. Mit CFDs können Händler einen Aktienmarktindex leerverkaufen und möglicherweise von einem fallenden Markt profitieren, was einige Verluste in ihrem Aktienportfolio ausgleichen könnte.
Bei einem Börsencrash, der durch eine Finanzpanik verursacht wird, ist es für Trader und Investoren leicht, ängstlich zu werden, was als nächstes zu tun ist. Laut dem legendären Investor Warren Buffett sollte man jedoch „ängstlich sein, wenn andere gierig sind und gierig sein, wenn andere ängstlich sind“. Nur einen Monat nach dem historischen Immobilienmarkt-Crash im Jahr 2008 und der Kreditkrise, die die Lehman Brothers in den Bankrott trieb, veröffentlichte Buffett – auch bekannt als das Orakel von Omaha – einen Meinungsartikel für die New York Times mit dem Titel „Buy American. I am“.
Selbst der legendäre Hedge-Fonds-Manager Ray Dalio von Bridgewater Associates schloss sich Buffetts Worten an, als er am Institut für Politik der Harvard Kennedy School sprach und erklärte: „Wenn man keine Angst hat, will man wahrscheinlich verkaufen und wenn man Angst hat, will man wahrscheinlich kaufen“.
Doch selbst nach Buffetts weisem Ratschlag im Jahr 2008 stürzten die Aktienmärkte weiter ab, bevor sie wieder nach oben kletterten. Aber langfristige Investoren schauen nicht nur auf Aktien, die spottbillig sind, sie suchen nach dem Wert. Wie Buffett in einem Interview mit CNBC erklärte: „Wenn Sie ein Unternehmen kaufen, und das sind Aktien… werden Sie es 10 oder 20 Jahre lang besitzen“, sagte er. „Die eigentliche Frage ist: ‚Hat sich der 10- oder 20-Jahres-Ausblick für amerikanische Unternehmen in den letzten 24 Stunden oder 48 Stunden verändert?’“
Die meiste Zeit ist es für neue Investoren am besten, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die sie bereits kennen, wie Apple, Microsoft und viele andere. Allerdings ist es zeitaufwendig, die wirtschaftlichen Ankündigungen und technischen Signale aller Aktien zu verfolgen, in die man investieren kann.
Während einer langanhaltenden Börsenpanik neigen viele Anleger dazu, eine Sektorrotation ihres Portfolios durchzuführen. Dies beinhaltet die Umschichtung eines Aktienportfolios in Sektoren, die sich unter solchen Bedingungen typischerweise besser entwickeln. Wenn die Börsenpanik zum Beispiel auf eine mögliche wirtschaftliche Rezession zurückzuführen ist, können Anleger in defensive Aktien investieren.
Was ist also eine defensive Aktie? Die Definition einer defensiven Aktie ist ein Unternehmen, dessen Erträge und Performance eine geringe Korrelation zur Wirtschaft aufweisen und unabhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung stabil bleiben. Zu den defensiven Aktien gehören in der Regel Unternehmen aus Sektoren wie Basiskonsumgüter, Versorger und Gesundheitswesen. Denn egal, was in der Welt passiert, die Menschen brauchen weiterhin Wasser, Gas, Strom, Reinigungsmittel, Gesundheitsprodukte usw.
Untersuchungen von Capital Group zeigen, dass defensive Aktien bei Marktrückgängen besser abgeschnitten haben.
Einige der größten Konsumgüteraktien sind Procter & Gamble, Walmart, Costco, Colgate-Palmolive und viele andere. Während Nutzer direkt in diese Unternehmen investieren können, gibt es auch die Möglichkeit, börsengehandelte Fonds (ETFs) zu nutzen, um ein Engagement im Sektor zu erhalten.
Der Consumer Staples Select Sector SPDR Fund ETF (XLP) bildet den Basiskonsumgüter-Sektor des S&P 500 Aktienmarktindex ab und bietet ein Engagement in Unternehmen aus den Bereichen Lebensmittel- und Basiskonsumgüter-Einzelhandel, Getränke, Tabakwaren, Haushalts- und Körperpflegeprodukte. Zu den drei größten Beständen des Fonds (Stand: 19. März 2020) gehören Procter & Gamble, Walmart und PepsiCo.
Gold ist historisch gesehen ein beliebter Markt für Händler und Investoren in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und Marktpanik. Dies liegt unter anderem an seinem Status als „sicherer Hafen“, da es in der Antike als eine Form der Währung verwendet wurde. In der finanziellen Rezession von 2008 verließen die Investoren den Aktienmarkt zugunsten des Goldmarktes.
Während einer Marktpanik oder eines Börsencrashs kommt es in der Regel zu einer erhöhten Volatilität, da mehr Personen gezwungen sind, sich von Investitionen zu trennen oder ihre Portfolios neu zu ordnen. Einige Händler versuchen, aus dieser Volatilität Kapital zu schlagen, indem sie aktiv mit Safe-Haven-Assetklassen handeln.
