Unternehmen entwickeln sich in stärkeren Volkswirtschaften besser, daher ist ein starkes BIP-Wachstum im Allgemeinen gut für Aktien. Aber es gibt keine direkte lineare Beziehung zwischen den beiden. Nach der Finanzkrise 2008 fiel der S&P 500 um mehr als 40 %, während das BIP-Wachstum in den USA von seinem Höchststand im Jahr 2005 bis zum Tiefpunkt im Jahr 2009, als die Wirtschaft um 2 % schrumpfte, um etwa neun Prozentpunkte zurückging.
Seitdem sind die Aktienkurse stark gestiegen, obwohl das BIP-Wachstum viel geringer war. So lag das jährliche BIP-Wachstum in den USA seit der Rezession von 2008 im Durchschnitt bei weniger als 2 %. In dieser Zeit verzeichnete der S&P 500 einen durchschnittlichen jährlichen Zuwachs von mehr als 27 % (ohne Dividenden). Niedrige Zinssätze und die Zukunftsorientierung der Aktienmärkte sind zwei Gründe für die oben genannte Divergenz. Aber es kann auch andere Gründe geben.
Im Allgemeinen verdienen größere Unternehmen mehr Geld mit dem Export als kleinere Unternehmen. Das bedeutet, dass ihre Leistung wahrscheinlich von der Gesundheit vieler verschiedener Volkswirtschaften abhängt und nicht nur von der eigenen. Dies ist ein weiterer Grund, warum ihre Leistung von den nationalen BIP-Zahlen abweichen kann.
Unternehmen können in einem Land produzieren, in einem anderen verkaufen und in einem dritten börsennotiert sein. Daher ist es wichtig, mit den grundlegenden Fakten des Geschäfts vertraut zu sein, wenn man nach Verbindungen zwischen den BIP-Zahlen und der Performance der Aktien eines einzelnen Unternehmens sucht. Es ist auch wichtig zu verstehen, was das Unternehmen herstellt. Egal, wie schlecht es der Wirtschaft geht: Lebensmittel, Medikamente und Gebrauchsgüter finden immer Absatz. Im Gegensatz dazu wird der Kauf von Produkten wie Autos, Waschmaschinen und Mobiltelefonen in einer ungesunden Wirtschaft eher in Mitleidenschaft gezogen. Die Aktienkurse werden entsprechend reagieren.
Eine Auswirkung ist viel vorhersehbarer. Aufgrund der komplexen Beziehung zwischen dem BIP und dem Aktienmarkt sowie zwischen dem BIP und den Devisenkursen wird die Volatilität an diesen beiden Märkten um den Zeitpunkt der Veröffentlichung der BIP-Zahlen wahrscheinlich zunehmen. Und Volatilität kann der beste Freund des Händlers sein! Händler, die Volatilität mögen, sollten sich darauf vorbereiten, ihre bevorzugten Vermögenswerte um den Zeitpunkt der Veröffentlichung der BIP-Zahlen zu handeln.
Die Auswirkung des BIP auf Investitionen in Unternehmensanleihen hat oft den umgekehrten Effekt wie bei Aktien. Ein starkes BIP-Wachstum bedeutet in der Regel eine größere Nachfrage nach Krediten durch Unternehmen und Verbraucher, und manchmal ist es ein Zeichen für eine bevorstehende Inflation. Sowohl die erhöhte Kreditaufnahme als auch die Inflation führen in der Regel zu höheren Zinssätzen, was die Kurse von Unternehmensanleihen drückt. Darüber hinaus erfolgt eine verstärkte Kreditaufnahme von Unternehmen in der Regel über Unternehmensanleihen, was das Angebot an Anleihen auf dem Markt erhöht. Dies übt ebenfalls einen Abwärtsdruck auf die Anleihekurse aus.
Umgekehrt bedeutet ein sinkendes BIP in der Regel einen geringeren Inflationsdruck und eine geringere Nachfrage nach Krediten, was wiederum niedrigere Zinssätze und damit höhere Preise für Unternehmensanleihen zur Folge hat. Staatsanleihen werden von vielen Anlegern als sicherer Zufluchtsort angesehen, was bedeutet, dass sie in schlechten wirtschaftlichen Zeiten (Zeiten mit enttäuschenden BIP-Zahlen) verstärkt nachgefragt werden und in guten Zeiten weniger Interesse bei den Anlegern wecken. Dies bedeutet, dass die umgekehrte Beziehung zwischen BIP und Staatsanleihenkursen noch stärker ist als bei Unternehmensanleihen.
Dies gilt im Allgemeinen für entwickelte Volkswirtschaften. Für schwächere, sich entwickelnde Märkte, gilt: Wenn die BIP-Entwicklung so schlecht aussieht, dass die Regierung Schwierigkeiten haben könnte, ihre Schulden zu bezahlen, dann führen negative BIP-Zahlen zu einem Rückgang der Kurse von Staatsanleihen.
Die Auswirkungen des BIP und des BIP-Wachstums auf die Rohstoffpreise hängen von der Art des jeweiligen Rohstoffs ab.
Ein starkes BIP-Wachstum erhöht tendenziell die Nachfrage nach einer ganzen Reihe von „Industrierohstoffen“. Dazu gehören Kupfer, Aluminium und natürlich Öl. Diese Art von Rohstoffen wird tendenziell mit starken BIP-Zahlen steigen. Das Gleiche gilt für Luxusgüter wie Kaffee, Zucker und Kakao.
Das Gegenteil gilt für die Art von Rohstoffen, die in wirtschaftlich schlechten Zeiten als sichere Zuflucht für Anleger gelten wie Gold, Silber und Platin. Diese fallen tendenziell im Preis, wenn die Wirtschaft gesund ist.
Sie sollten nun genau wissen, was das BIP ist, wie es sich auf die Finanzmärkte auswirkt und wie Sie es beim Handel zu Ihrem Vorteil nutzen können. Wie bei jedem neuen Handelsansatz oder jeder neuen Strategie ist es wichtig, dass Sie die Funktionsfähigkeit in einer virtuellen Umgebung testen, bevor Sie Ihr Kapital auf Live-Märkten riskieren.
